تحليل الخبراء

يتحكم صانع السوق (The Maker) في حركة الأسهم من خلال دورتين رئيسيتين:

• 1. مرحلة التجميع (Accumulation):تحدث في مناطق الدعم أو المسارات العرضية. تتميز بحجم تداول هادئ وتذبذب سعري منخفض، حيث يتم تجميع الكميات دون لفت الأنظار قبل الاختراق لأعلى.
• 2. مرحلة التصريف (Distribution):تحدث في القمم وبجوار مستويات المقاومة الرئيسية. تتميز بزيادة حادة في حجم التداول مع تذبذب سعري كبير وفشل السهم في تحقيق قمم أعلى، وهو ما ينذر بالتصريف والهبوط لاحقاً.

البوت يستعين بمؤشر ADX لحساب قوة الاتجاه ومؤشرات السيولة (MFI/OBV) للتفرقة بين التجميع والتصريف لمنع الدخول العشوائي في نهاية موجات الصعود.

هناك علاقة طردية قوية تاريخياً بين ارتفاع سعر صرف الدولار (انخفاض قيمة الجنيه) وصعود مؤشر البورصة المصرية EGX30:

• 1. تحوط ضد التضخم (Inflation Hedge):يقوم المستثمرون والمؤسسات بضخ السيولة في الأسهم كأصول عينية للتحوط من تآكل العملة المحلية، مما يدفع مؤشر EGX30 لصعود قياسي.
• 2. إعادة تقييم الأصول (Asset Revaluation):الشركات الكبرى المدرجة (خصوصاً ذات الأرباح أو الإيرادات الدولارية كالبتروكيماويات والأسمدة والشحن) ترتفع قيمتها السوقية فوراً بما يعادل تغيير سعر الصرف.

عند ارتفاع الدولار، يميل البوت إلى إعطاء وزن أكبر لأسهم التصدير والشركات القيادية لأنها تستفيد بشكل مباشر من إعادة تقييم الأصول السعري.